Penganalisis juga tidak memainkan kegemaran. Mereka mendail balik unjuran harga dan ramalan hasil pada pelbagai syarikat perjudian, termasuk syarikat yang mempunyai jejak kaki utama Las Vegas Strip , pengendali serantau dan banyak pengeluaran toto macau lagi. Full House Resorts (NASDAQ:FLL) dan Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN) adalah sebahagian daripada kumpulan itu.
Dalam nota baharu kepada pelanggan, penganalisis B. Riley David Bain membuat anggaran mengenai beberapa nama kasino serantau. Itu termasuk sepasang pengendali yang disebutkan di atas, tetapi secara amnya kekal membina kumpulan itu.
Kami menurunkan FY22E/FY23E 1%/1% untuk menangkap lebih baik daripada pasaran tempatan COVID yang setanding, kemusim suku ketiga, serta jarak kasino Maryland dan Laughlin dari pasaran penyuap utama memandangkan harga gas yang dinaikkan,” katanya mengenai Golden.
Penganalisis mengekalkan penarafan “beli” pada pengendali Strat dengan sasaran harga $70, membayangkan peningkatan sebanyak 70.7% daripada penutupan 19 Julai.
Emas Masih Bersinar
Golden tidak terlepas daripada penurunan ekuiti permainan yang menjerat tahun ini — yang disebabkan oleh inflasi yang tinggi dan kebimbangan yang semakin meningkat tentang kemelesetan yang semakin hampir.
Walau bagaimanapun, pendedahan pengendali kepada pasaran tempatan Las Vegas yang masih kukuh dan keupayaan menjana aliran tunai percuma menjadikannya salah satu nama permainan bermodal kecil pilihan Wall Street. Aliran tunai itu mewujudkan peluang untuk ganjaran pemegang saham yang tinggi .
“Kami terus menjangkakan pembelian balik saham yang konsisten dan GDEN akan ‘menaikkan semula’ kebenaran beli balik $50 juta tahun ini,” tambah Bain. Portfolio Nevada unik GDEN memanfaatkan trend migrasi dari California yang Grafik SGP berlabuh dengan meningkatkan kemudahan/penciptaan kekayaan di seluruh bandar yang memberi manfaat kepada tawaran permainan hiper tempatan/tempatan, sambil juga menangkap jalur keluar dari COVID-19.”
Selain itu, Golden memiliki semua hartanahnya — bermakna ia mempunyai tuas untuk ditarik sekiranya ia perlu mengumpul modal — dan berdagang pada nilai perusahaan/diskaun EBITDA yang ketara berbanding kumpulan setaranya.
Full House Mempunyai Rebound Avenues
Saham Full House dikurangkan 51% tahun setakat ini dan Bain menurunkan pendapatan 2022 hingga 2024 sebelum anggaran faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) pada pengendali Silver Slipper. Namun, penganalisis melihat peluang untuk saham melantun semula, termasuk tempat baharu di Cripple Creek, Colo. dan Waukegan, Ill.
“Penambahan Waukegan dan Chamonix sepatutnya meningkatkan EBITDA kepada $132.8M, atau 280% daripada EBITDA CY22E kami sebanyak $34.9M. Kami percaya Waukegan berkemungkinan akan dibuka sebelum akhir tahun dan Cripple Creek menjelang musim panas CY23E,” kata penganalisis itu.
Beliau menambah walaupun isu inflasi dan rantaian bekalan, kos pembinaan Result Sydney syarikat bagi projek tersebut adalah sama atau hanya lebih tinggi sedikit daripada ramalan sebelum ini. Penganalisis menilai Full House sebagai “beli” dengan sasaran harga $17, yang hampir tiga kali ganda di mana saham ditutup pada hari Selasa.
